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广发集富纯债财报解读:份额增长9.46%,净资产大增12.28%,净利润翻番达7192万

2025-04-05 05:10:00

来源:新浪基金∞工作室

2025年3月29日,广发基金管理有限公司发布广发集富纯债债券型证券投资基金2024年年度报告。报告显示,该基金在过去一年中,基金份额增长9.46%,净资产增长12.28%,净利润更是大幅增长180%,达到7192.38万元,基金管理费为302.45万元,较上一年度增长1.41%。

主要财务指标:多项业绩指标显著提升

本期利润大幅增长

2024年,广发集富纯债A类本期利润为7142.19万元,C类为50.19万元,而2023年A类和C类的本期利润分别为2566.92万元和2.80万元,同比大幅增长。这主要得益于债券投资收益的增加,2024年债券投资收益达到7501.38万元,而2023年为3472.82万元。

基金类别2024年本期利润(万元)2023年本期利润(万元)变动比例
广发集富纯债A7142.192566.92178.23%
广发集富纯债C50.192.801692.50%

基金份额净值增长率可观

2024年,广发集富纯债A类基金份额净值增长率为7.29%,C类为6.88%。不过,同期业绩比较基准收益率为8.83%,A类和C类基金份额净值增长率均低于业绩比较基准收益率,A类相差 -1.54%,C类相差 -1.95%。

基金类别2024年基金份额净值增长率业绩比较基准收益率差值
广发集富纯债A7.29%8.83%-1.54%
广发集富纯债C6.88%8.83%-1.95%

期末净资产显著增加

2024年末,广发集富纯债基金净资产合计为11.13亿元,较2023年末的9.91亿元增长了12.28%。其中,实收基金从9.67亿元增加到10.58亿元,增长9.46%,未分配利润从2388.18万元增加到5478.59万元,增长129.33%。

项目2024年末(亿元)2023年末(亿元)变动比例
净资产合计11.139.9112.28%
实收基金10.589.679.46%
未分配利润0.550.24129.33%

基金净值表现:与业绩比较基准存在差距

短期表现优于基准

过去三个月和六个月,广发集富纯债A类份额净值增长率分别为3.51%和5.23%,高于同期业绩比较基准收益率3.05%和4.33%;C类过去三个月份额净值增长率为3.51%,与A类相同,过去六个月为5.23%,同样高于业绩比较基准收益率。

阶段广发集富纯债A份额净值增长率业绩比较基准收益率广发集富纯债C份额净值增长率
过去三个月3.51%3.05%3.51%
过去六个月5.23%4.33%5.23%

长期表现不及基准

过去一年、三年和五年,以及自基金合同生效起至今,广发集富纯债A类和C类份额净值增长率均低于同期业绩比较基准收益率。如过去一年,A类份额净值增长率为7.29%,业绩比较基准收益率为8.83%;C类份额净值增长率为6.88%,同样低于业绩比较基准收益率。

阶段广发集富纯债A份额净值增长率业绩比较基准收益率广发集富纯债C份额净值增长率
过去一年7.29%8.83%6.88%
过去三年12.38%18.51%10.94%
过去五年18.94%29.02%16.44%
自基金合同生效起至今52.07%46.69%29.20%

投资策略与业绩表现:债券市场波动影响收益

投资策略

2024年,债券收益率整体大幅下行,10年国债收益率全年下行近90bp,信用利差变动不大。本基金主要投资于固定收益类品种,通过对宏观经济态势、利率走势等因素分析,实施积极的债券投资组合管理。

业绩表现

本报告期内,A类基金份额净值增长率为7.29%,C类基金份额净值增长率为6.88%,同期业绩比较基准收益率为8.83%。基金业绩受债券市场波动影响,如三季度多项政策利率下调,债市收益率一度大幅下行,但9月下旬多项稳增长政策落地,债券收益率转为快速上行。

管理人展望:2025年投资难度或加大

展望2025年,债券主线或将聚焦于债市供求关系的变化、宽信用情况以及全年资金价格水平等。2025年债券整体票息较2024年有所降低,套息空间不足,预计债券市场投资操作难度加大。考虑到潜在的债券供给冲击,债市或将会面临一定调整压力。不过,在宽松的货币政策基调下,债市整体大幅调整的风险或许较低。未来组合将紧密跟踪资金面、基本面、政策面、债券供给等多重因素,严控信用风险,动态优化持仓,灵活参与波段机会,力争为投资人带来理想的回报。

费用情况:管理费用略有增长

基金管理费

2024年当期发生的基金应支付的管理费为302.45万元,其中应支付销售机构的客户维护费为0.88万元,应支付基金管理人的净管理费为301.57万元。与2023年的298.24万元相比,增长了1.41%。

年份当期发生的基金应支付的管理费(万元)应支付销售机构的客户维护费(万元)应支付基金管理人的净管理费(万元)
2024年302.450.88301.57
2023年298.240.21298.02

基金托管费

2024年当期发生的基金应支付的托管费为100.82万元,2023年为99.41万元,增长了1.42%。

年份当期发生的基金应支付的托管费(万元)
2024年100.82
2023年99.41

销售服务费

2024年当期发生的基金应支付的销售服务费为3487.75元,均为C类基金份额产生,2023年为5205.49元,减少了32.99%。

年份当期发生的基金应支付的销售服务费(元)
2024年3487.75
2023年5205.49

交易情况:债券投资收益突出

债券投资收益

2024年债券投资收益为7501.38万元,其中债券投资收益——利息收入为3402.82万元,债券投资收益——买卖债券差价收入为4098.55万元。2023年债券投资收益为3472.82万元,其中利息收入为3252.80万元,买卖债券差价收入为220.03万元。

年份债券投资收益(万元)债券投资收益——利息收入(万元)债券投资收益——买卖债券差价收入(万元)
2024年7501.383402.824098.55
2023年3472.823252.80220.03

交易费用

2024年交易费用为16.19万元,主要为卖出债券产生的费用,2023年为0.89万元,大幅增长1720.22%。

年份交易费用(万元)
2024年16.19
2023年0.89

关联交易:无重大关联交易

本基金本报告期内及上年度可比期间内无通过关联方交易单元进行的股票交易、权证交易,也无应支付关联方的佣金。无与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易,以及转融通证券出借业务相关的重大关联交易。报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金,除基金管理人之外的其他关联方在报告期末及上年度末也未投资本基金。

投资组合:债券为主要投资方向

资产组合

期末基金资产组合中,固定收益投资占比87.44%,金额为9.74亿元,主要为债券投资。银行存款和结算备付金合计占比12.35%,金额为1.38亿元。

项目金额(亿元)占基金总资产的比例(%)
固定收益投资9.7487.44
银行存款和结算备付金合计1.3812.35

债券投资

期末按债券品种分类,国债公允价值为27.90亿元,占基金资产净值25.07%;金融债券公允价值为5.23亿元,占比46.98%。期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资中,22附息国债17公允价值为1.73亿元,占比15.58%。

债券品种公允价值(亿元)占基金资产净值比例(%)
国债2.7925.07
金融债券5.2346.98

份额持有人信息:机构投资者占比较高

持有人户数及结构

期末基金份额持有人户数为4576户,其中广发集富纯债A类3723户,C类853户。机构投资者持有份额占总份额比例为91.21%,A类中机构投资者持有份额占比94.17%,C类中机构投资者持有份额占比0.07%。

份额级别持有人户数(户)机构投资者持有份额占比个人投资者持有份额占比
广发集富纯债A372394.17%5.83%
广发集富纯债C8530.07%99.93%

管理人从业人员持有情况

基金管理人所有从业人员持有本基金A类256.45万份,占基金总份额比例0.2502%;持有C类618.99份,占比0.0019%。本公司高级管理人员、基金投资和研究部门负责人持有A类份额超过100万份,基金经理持有A类份额在10 - 50万份之间。

开放式基金份额变动:申购赎回情况

2024年,广发集富纯债A类基金总申购份额为6853.30万份,总赎回份额为943.56万份;C类基金总申购份额为4164.92万份,总赎回份额为941.03万份。A类和C类基金份额均实现增长,A类从9.66亿份增长到10.25亿份,C类从110.16万份增长到3334.05万份。

基金类别本报告期基金总申购份额(万份)本报告期基金总赎回份额(万份)本报告期期初基金份额总额(万份)本报告期期末基金份额总额(万份)
广发集富纯债A6853.30943.5696578.84102488.58
广发集富纯债C4164.92941.03110.163334.05

总体来看,广发集富纯债债券型证券投资基金在2024年取得了较好的收益增长,但与业绩比较基准相比仍有差距。2025年,债券市场投资难度或加大,投资者需关注基金的投资策略调整及业绩表现。

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